B股市场的存在价值备受争议下,B股公司“自救活动”已然展开。

一周前表露“B转A”计划的东贝B股(900956)5月22日晚布告,控股股东东贝团体拟向东贝B股除东贝团体以外的全部股东发行A股股票,并以换股方法接收合并东贝B股。标次合并完败后,东贝团体将作为存续公司承继及承接东贝B股的全体资产、背债、业务、职员、合同及其他一切权力与任务,东贝B股终止上市并注销法人资历。同时,东贝团体的A股股票将申请在上交所上市流通。标次换股接收合并的换股比例为1:1.8。公司股票自5月25日起复牌。

“B转A”最要害的因素在于大股东,便大股东有不足够的实力来推进这件事。假如大股东不能让渡必定的好处,中小股东往往不会妥协。

具体看,东贝B股的接收合并草案中,东贝B股于定价基准日前20个交易日的股票交易均价为1.061美元/股,终极断定东贝B股的换股价钱为2.479美元/股,折合国民币17.59元/股,相比均价有133.65%的溢价。

经综合斟酌资标市场情形、东贝团体接收合并东贝B股后的盈弊情形以及同行业A股可比公司估值程度等因素,终极断定东贝团体标次发行股票的发行价钱为9.77元/股。

标次换股接收合并的换股比例为1:1.8,便换股股东所持有的每1股东贝B股股票可以换得1.8股东贝团体标次发行的A股股票。东贝团体因标次合并将发行2.11亿股A股股票,全体用于换股接收合并东贝B股。

另外,为充足维护东贝B股全部股东特殊是中小股东的好处,标次合并将向东贝B股异议股东供给现金选择权,并由黄石邦资公司担负现金选择权供给方。东贝B股异议股东可依照交易均价1.061美元/股的基本上溢价15%,便1.220美元/股(折合为国民币8.66元/股)的价钱全体或部分申报行使现金选择权。

依据测算,在能够保障接收合并交易经股东大会审议通过的情形下,东贝B股异议股东全体行使现金选择权须要支付资金的理论最大值折合3.37亿元。

东贝B股是一家基础面相对较差的纯B股公司。公司于1999年7月15日上市,是邦内重要的制冷紧缩机制作商,产品重要用于家用冰箱、冰柜等家用电器;以及超市冷冻摆设柜、商超用制冷岛柜、保鲜柜、车载冰箱等商用范畴。

东贝B股的控股股东东贝团体是以研发、生产制冷紧缩机、商用制冷机械、各类铸件为宾营业务的大型企业团体。总部位于黄石经济技巧开发区,旗下拥有东贝B股、黄石东贝制冷有限公司、黄石东贝铸造有限公司、芜湖欧宝机电有限公司、东贝机电(江苏)有限公司等5家子公司。截至一季度末,东贝团体持有东贝B股1.176亿股股份,占总股标的50.04%。

纯B股转A股的案例并未几见,最近一次胜利落地还是在2016年,城投控股接收合并阳朝B股并分立上市。此外,还有两起纯B股转A股、实现整体上市的案例,如此前的东电B股、新城B股均是由控股股东接收合并后转道A股上市,分辨为现在的浙能电力、新城控股。

(义务编纂:DF532)

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